Эксперт РА подтвердило рейтинг Джей энд Ти Банка на уровне ruВВВ

7 мая 2019

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг Джей энд Ти Банка на уровне ruВВВ со стабильным прогнозом.

Рейтинг банка обусловлен слабой оценкой рыночных позиций, сильной позицией по капиталу, невысоким качеством активов, устойчивой ликвидной позицией, а также консервативной оценкой корпоративного управления.

Джей энд Ти Банк (АО) (г. Москва, рег. номер 3061) – дочерний банк чешского J&T Banka, A.S., специализируется на комплексном обслуживании корпоративных клиентов и операциях на рынке ценных бумаг. Банк представлен головным и дополнительным офисами в г. Москве. Крупнейшими бенефициарами кредитной организации выступают Йозеф Ткач и Иван Якабович, которым принадлежит по 45% акций.

Слабая оценка рыночных позиций обусловлена незначительными конкурентными позициями банка на банковском рынке РФ (157-ое место по активам на 01.01.2019 в рэнкинге «Эксперт РА») в сочетании с низкой диверсификацией бизнеса (индекс Херфиндаля-Хиршмана по направлениям деятельности на 01.03.2019 составил 0,59). При этом агентство отмечает, что на портфель ценных бумаг и высоколиквидные краткосрочные компоненты приходится около 73% валюты баланса, вследствие чего размер активов кредитной организации может быть подвержен существенным колебаниям. 

Сильная позиция по капиталу. Для банка характерны высокие показатели достаточности собственных средств (на 01.03.2019 Н1.0=35% Н1.2=28,8%) в сочетании с высокой устойчивостью капитала к реализации кредитных рисков (на 01.03.2019 буфер абсорбции убытков по нормативу Н1.2 позволяет выдерживать обесценение около 62% базы подверженных кредитному и рыночному рискам активов и внебалансовых обязательств). При этом деятельность банка характеризуется невысокими показателями рентабельности (по РСБУ за 2018 год ROE = 4,4%) при низком уровне покрытия чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности (за 4 квартал 2018 года – около 83%).

Удовлетворительная оценка качества активов. Около 40% валовых активов приходится на вложения в ценные бумаги, при этом качество портфеля оценивается как умеренно высокое (на 01.03.2019 доля вложений в ценные бумаги эмитентов, имеющих рейтинг на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА», – около 70%). В то же время агентство обращает внимание на высокую долю вложений в долевые инструменты (порядка 22% портфеля ценных бумаг или 10% активов на 01.03.2019). Кредитный портфель банка (без учета МБК), на который приходится около 20% активов, представлен преимущественно ссудами корпоративным клиентам, при этом наблюдается стагнация объема ссудной задолженности (-25% за период с 01.03.2018 по 01.03.2019). Качество кредитного портфеля оценивается как невысокое: на 01.03.2019 по РСБУ доля ссуд 3-5 категории качества в совокупном ссудном портфеле составила 42,5% против 30% годом ранее. Тем не менее, ссудный портфель отличается высоким уровнем имущественной обеспеченности (на 01.03.2019 покрытие ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 416,7%, без учета поручительств и гарантий – 200%). Порядка 22% активов банка размещено на ностро-счетах и в МБК, при этом агентство отмечает, что значительный объем средств приходится на материнский J&T Banka, A.S., который не имеет рейтингов кредитоспособности.

Устойчивая ликвидная позиция обусловлена значительным запасом балансовой ликвидности (на 01.03.2019 покрытие высоколиквидными (LAM) и ликвидными (LAT) активами привлеченных средств составило 58,4% и 95,9% соответственно) на фоне приемлемой диверсификации ресурсной базы по кредиторам (на 01.03.2019 доля средств крупнейшей группы кредиторов в пассивах составила 4,1%). Также агентство положительно оценивает наличие доступа к источникам дополнительной ликвидности, в том числе в рамках сделок РЕПО под залог портфеля высоколиквидных ценных бумаг, что потенциально позволит заместить отток около 34% привлеченных средств по состоянию на 01.03.2019.

Консервативная оценка качества корпоративного управления банкаВ целом качество корпоративного управления и риск-менеджмента соответствует масштабам и направлениям деятельности банка. Действующая стратегия развития банка на 2019 год направлена на умеренный рост объемов бизнеса, в том числе за счет сделок M&A, эффект которых на текущий момент, по мнению агентства, оценить затруднительно. Уровень регламентации и детализации стратегического обеспечения деятельности, по мнению агентства, может оказаться недостаточным для достижения долгосрочных целей и укрепления конкурентных позиций в перспективе нескольких лет на фоне снижения маржинальности бизнеса в секторе и роста конкуренции со стороны крупных федеральных банков.

На 01.03.2019 размер нетто-активов банка по РСБУ составил 19 млрд руб., величина собственных средств – 8,1 млрд руб., прибыль после налогообложения за 2018 год без учета СПОД – 320,5 млн руб.

 

Дополнительно

Кредитный рейтинг Джей энд Ти Банк (АО) был впервые опубликован 13.06.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.05.2018.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты выпуска настоящего пресс-релиза.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 12.04.2019).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, Джей энд Ти Банк (АО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, Джей энд Ти Банк (АО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало Джей энд Ти Банк (АО) дополнительных услуг.

Источник: Эксперт-РА